USDf 币是什么？跟川普有什么关系？值得投资吗？一文介绍

目录

• USDf 是什么？
• Falcon Finance (FF) 是什么？
• Falcon Finance (FF) 与收益机制
• 多元收益来源
• USDf币基本资讯表
• USDf 成立背景
• USDf 与川普之间的关系
• USDf 机制：双代币模型
• 结语

USDf 是什么？

USDf 是Falcon Finance 协议的超额担保稳定币，用户透过存入多种抵押品来铸造USDf，而USDf 能让用户在DeFi 中参与交易、借贷、质押等活动。

用户不仅可从中获取利益，同时也能提升生态的稳定流动性。

此外，USDf 与美元的兑换比约为1：1，而要以非稳定币（BTC、ETH 等）换取USDf，则需要透过超额担保方式获取USDf。

例如：假设ETH 市价为100 美元且超额抵押比率为200%，用户想铸造100 枚USDf 就等于要抵押200 美元的资产，所以该例子中用户需抵押2 枚ETH 才能铸造100 枚USDf。

这项机制让USDf 不会因受其他币种波动而失去价值，确保用户资产的稳定性。

Falcon Finance (FF) 是什么？

Falcon Finance（简称FF）是建立在以太坊上的抵押型协议，专注于发行与运营USDf 与sUSDf。它的定位不只是「发币平台」，更是一个完整的收益生成系统。

FF 的特色在于：

• 透明度：合约与机制全部链上可验证，避免黑箱操作。
• 收益导向：不单靠单一套利，而是运用多种策略（资金费率套利、跨交易所套利、原生质押、流动性池）确保收益来源稳定。
• 双代币模型：USDf 提供稳定价值，sUSDf 提供收益，两者结合形成一个生态闭环。
• 安全性：透过超额抵押，降低价格波动带来的风险，确保协议资产的安全。

简单来说，FF 就是USDf 背后的「核心引擎」。它不仅负责稳定机制，还持续设计收益工具，让用户在持有或质押的过程中获得稳定回报。

Falcon Finance (FF) 与收益机制

Falcon Finance（FF）是USDf 背后的基础协议，核心设计在于打造安全、透明并能长期维持收益的抵押基础设施。 FF 不仅仅是发行USDf 与sUSDf 的平台，更透过多元化的策略来确保收益来源稳定。

多元收益来源

与其他仅依靠单一套利策略的协议不同，FF 采取多样化的收益组合，包括：

• 正向资金费率套利：同时持有现货资产并做空永续合约，以捕捉正向资金费率的收益。
• 反向资金费率套利：当市场资金费率为负时，FF 会反向操作，持有期货多单并卖出现货，仍能维持收益。
• 跨交易所套利：利用不同市场间的价格差，进行买卖套利。
• 原生资产质押：将非稳定币资产（如ETH）参与链上原生质押，获取额外收益。
• 流动性池：部分资产投入一级去中心化交易所（DEX）的流动性池中，透过交易手续费与套利增益提高收益。

这样的多重收益来源，让sUSDf 的持有者即使在市场波动中，仍能获得相对稳定的回报。

USDf币基本资讯表

Source：coinmarketcap（截至2025 年10 月）

USDf 成立背景

Falcon Finance 是由DWF Labs 创建的抵押基础设施协议。

团队的合伙人Andrei 拥有金融与加密货币领域丰富的经验，曾经在金融领域担任多项重要职位，而团队中也有许多领域的专家，例如：金融工程、量化分析等。

其目标是打造让使用者可持续的收益系统，并充分发挥加密货币的收益潜力。

USDf 就是Falcon Finance 协议下的稳定币，透过存入不同种类的抵押品来获取USDf，并将其质押获得sUSDf。

而持有sUSDf 用户可领取到借贷利息或协议分配的利润。截至2025 年9 月27 日，sUSDf 的年化收益（APY）为9.71%，为用户带来稳定收益。

资料来源：falcon finance 官网

USDf 与川普之间的关系

USDf 与川普旗下的WLFI 是合作关系。

这不仅会加速WLFI 稳定币的扩展，它也开始影响美国加密货币领域未来的监管走向，凸显出加密货币的发展正受到政治力量深刻的影响。

川普旗下的World Liberty Financial（WLFI）是一家去中心化金融平台，于2025 年3 月发行USD1 的美元稳定币，与美元具有近乎同等的价值，两者以约1：1 的比例兑换，作为2025 年增长快速的稳定币。

Falcon Finance 与WLFI 双方已投资对方公司，以便维持USDf 与USD1 的流动性和互通性。

其中Falcon Finance 把USD1 列为可抵押的资产，且希望未来能发展USDf 与USD1 跨链转换工具。

USDf 机制：双代币模型

Falcon Finance 推出的双币模型是由USDf与sUSDf组成：

• USDf（超额担保稳定币）用户藉由存入不同种类的抵押品铸造USDf，并维持1：1 美元挂钩。
  USDf 可由其他稳定币交换，例如：USDT、USDC 或USD1 等币种。
  此外，USDf 也可使用非稳定币换取，透过抵押超额比例的美元来担保USDf，旨在维护系统安定性。
• sUSDf（超额担保稳定币）用户使用USDf 质押可获取sUSDf 作为收益。
  当sUSDf 再质押时，系统会依据sUSDf 的数目与锁仓期生成ERC-721 NFT。
  随着时间增加，收益会越高。

资料来源：falcon白皮书 

结语

USDf 作为Falcon Finance 协议的稳定币，不仅保持与美元的稳定挂钩，也提供生态系统的收益机制。

随着平台与WLFI 等其他稳定币的互动，USDf 的流通量也持续增加，使USDf 不仅是稳定币，更成为Falcon Finance 生态系统中核心的资产与收益工具。

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