订单簿是交易所实时展示所有未成交买卖挂单的结构化数据表，按价格层级排列，直观反映市场供需关系与流动性分布；由买单（绿色、从高到低）和卖单（红色、从低到高）组成，买一价与卖一价构成最优成交区间，前五档累计量、价差、挂单倾斜度等用于量化深度与情绪。
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订单簿是交易所实时展示所有未成交买卖挂单的结构化数据表，按价格层级排列，直观反映市场供需关系与流动性分布。
一、订单簿的基本构成与读取逻辑
订单簿由买单队列和卖单队列组成，买单按价格从高到低排列，代表不同价位的买入意愿；卖单按价格从低到高排列，代表不同价位的卖出供给。最高买单与最低卖单之间的价差即为当前市场最紧缩的交易区间。
1、观察顶部两档：查找订单簿最上方的买一价（Bid 1）与卖一价（Ask 1），二者共同定义当前最优成交价格带。
2、识别颜色标识：通常买单以绿色显示，卖单以红色显示，便于快速区分多空力量分布。
3、核对数量单位：注意每档价格右侧标注的挂单数量，该数值代表在该价位等待成交的资产单位总量。
二、买卖深度的量化识别方法
买卖深度体现市场在特定价格区间内承接大额订单的能力，可通过多个维度交叉验证，避免单一指标误判。
1、统计前五档累计挂单量：将买一至买五档的挂单数量相加，得出买盘总深度；同理计算卖一至卖五档之和，得出卖盘总深度。
2、计算加权平均档位厚度：对买一至买三档分别乘以对应价格权重后求和，再除以总数量，获得买盘有效支撑价格中枢。
3、对比买卖价差绝对值：当买一价为29850，卖一价为29853时，价差为3个点，属于流动性良好的典型区间；若价差扩大至15点以上，需警惕深度衰减。
三、从订单簿推断市场情绪的三个信号
订单簿不仅是数据列表，更是多空心理博弈的实时投影，其结构变化往往早于K线形态显现情绪拐点。
1、观察挂单倾斜度：若买五档总挂单量是卖五档的2.3倍，且买三档出现异常大单堆积，表明短期看涨情绪集中释放。
2、追踪档位塌陷节奏：当价格逼近某整数关口（如30000）时，若该价位卖单在10秒内被连续吃掉三档且无新单补充，说明卖压正在快速消解。
3、监测挂单撤单比：使用高级行情工具查看最近30秒内撤单量占新增挂单量的比例，若卖方撤单比持续高于68%，暗示抛压意愿减弱。
