DeFi是构建于公链的开源金融协议，以智能合约自动执行服务，资金上链可验、规则不可篡改、用户自主控钥；借贷由资金池与动态利率驱动，需超额抵押并自动清算；交易通过AMM链上原子化完成，资产始终属用户；准入无许可，伪匿名接入；清算毫秒级自动化，激励机制保障持续运行。
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一、DeFi的核心定义与技术基础
DeFi即去中心化金融，是构建在公链（如以太坊）上的开源金融协议集合，依赖智能合约自动执行借贷、交易、衍生品等服务，不设中心化运营主体。
1、所有资金流动均记录于公开可查的区块链账本，任何用户均可实时验证交易状态与余额。
2、智能合约代码部署后不可单方面修改，规则由社区共识与链上执行共同保障。
3、用户通过非托管存储直接控制私钥，资产始终处于个人掌控之下，无需向第三方交出管理权。
二、借贷机制的结构性差异
传统银行依赖人工审核、信用评分与抵押登记流程，而DeFi借贷完全由程序驱动，资金池化运作，利率实时由供需关系动态生成。
1、用户将稳定币或主流代币存入Aave或Compound协议，系统自动生成对应份额凭证（如aToken、cToken）并开始计息。
2、借款人需超额抵押（例如150% LTV），抵押物价格由Chainlink预言机实时喂价，价格跌破阈值时自动触发清算，全程无人工干预。
3、利息收益直接结算至用户地址，无托管账户、无起息日延迟、无最低持有期限限制。
三、交易执行方式的根本转变
中心化交易所需用户充值资产至平台托管地址，交易撮合由内部引擎完成；DeFi交易则通过AMM（自动做市商）模型，在链上完成原子化交换。
1、用户在Uniswap或Curve界面连接存储后，全部操作签名均在本地完成，资产从未离开个人地址。
2、流动性由普通用户提供，交易滑点与手续费由算法公式确定，价格与深度完全透明，可被任意链上工具实时抓取。
3、每笔Swap交易生成唯一区块哈希，可在Etherscan等浏览器中永久追溯，不可删除或篡改。
四、身份与准入机制的解构
传统银行体系要求KYC/AML材料、居住证明及收入验证，形成事实性服务壁垒；DeFi采用伪匿名+链上行为信用模型，实现无许可接入。
1、用户仅需生成助记词并导入MetaMask等兼容存储，无需提交身份证件或绑定手机号即可发起首笔交易。
2、部分协议引入去中心化身份（DID）方案，如ENS域名绑定存储地址，身份信息存储于用户本地，仅选择性披露必要字段。
3、全球任意IP地址均可访问同一套合约接口，地域封锁、账户冻结、服务暂停等中心化管控手段在此失效。
五、清算与风险管理的自动化逻辑
银行对不良贷款采取催收、诉讼、资产保全等滞后响应机制；DeFi通过链上清算机器人实现毫秒级风险处置。
1、当抵押率低于协议设定阈值（如110%），清算机器人立即调用合约执行低价拍卖，优先偿还债务本金。
2、清算人可获得0.5%-5%的激励奖励，由被清算用户的抵押物中扣除，该机制确保清算动力充足且持续在线。
3、所有清算事件写入区块，任何人都可通过链上数据接口批量分析历史清算行为与参数设置。
