链上衍生品组合策略是通过智能合约在区块链上自动执行多个关联期权或期货头寸的标准化交易结构；跨式组合需同步铸造同标的、同期限、同行权价的看涨与看跌期权；宽跨式则部署高低行权价分离的双期权实例；风险控制依赖预言机、时间锁、多重签名及内置熔断与平衡保护机制。
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一、链上衍生品组合策略的基本定义
链上衍生品组合策略指在区块链网络中，通过智能合约同时建立多个关联期权或期货头寸所形成的标准化交易结构。这类策略不依赖中心化交易所撮合，所有开仓、行权、平仓逻辑均在链上自动执行。
二、跨式组合的链上实现方式
跨式组合在链上表现为同一标的资产、相同到期日、相同行权价的看涨与看跌期权合约同步铸造与授权。该结构要求底层协议支持原子化多合约部署，确保双方向头寸不可分割。
1、在支持EVM兼容链的期权协议中，调用deployStraddle函数初始化组合合约。
2、向合约地址分别转入对应数量的看涨与看跌期权代币，完成链上抵押验证。
3、设置链上价格预言机源，绑定标的资产实时报价通道，触发自动结算条件。
三、宽跨式组合的链上部署要点
宽跨式组合在链上需分别部署两个独立但受控的期权合约实例：一个高行权价看涨期权与一个低行权价看跌期权。二者共享同一到期区块高度与清算参数，但执行价格由不同参数集控制。
1、调用deployStrangle方法，传入高位执行价与低位执行价两个数值参数。
2、向组合合约注入流动性池，确保任一子合约行权时可即时兑付链上稳定币或标的资产。
3、配置链上波动率监控模块，当标的资产价格突破预设阈值区间时，自动激活清算路径。
四、链上组合策略的风险控制机制
链上组合策略依赖去中心化预言机与时间锁合约协同运作，其风险控制核心在于防止单点失效导致组合失衡。所有参数变更必须经多重签名治理提案通过后方可写入。
1、每个组合合约内置rebalanceGuard函数，禁止在价格剧烈波动期间修改执行价或到期块高。
2、设置链上熔断器，在连续5个区块内标的资产价格偏离均值超±15%时暂停新订单接入。
3、组合平仓指令必须使用反向组合调用，否则系统将拒绝执行并返回错误码ERR_STRANGLE_MISMATCH。
