熊市底部转折点需综合价格行为、指标背离、支撑有效性、量能衰竭与多周期均线收敛五大维度验证。具体包括早晨之星等K线形态、RSI/MACD底背离、季线斜率支撑确认、全市场持续缩量及创业板指均线黏合金叉共振等量化标准。
熊市中识别底部转折点需聚焦价格行为、指标状态与量能变化。技术分析提供可验证的图形与数值信号，不依赖主观预期。
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一、识别经典底部K线形态
K线组合反映多空力量转换过程，特定结构在低位反复出现时具备较高辨识度。形态成立需配合位置与量能验证，孤立单根K线无意义。
1、观察“早晨之星”：前一日为大阴线，次日跳空低开收小实体，第三日阳线实体深入首日阴线一半以上。
2、确认“W底”右肩低点不破左肩，且右肩成交量比左肩萎缩30%以上。
3、捕捉“头肩底”右肩高点高于头部，颈线需经三次以上测试未破，突破当日成交量放大至5日均量1.8倍以上。
二、监测超卖类技术指标背离
指标与价格走势出现方向性错位，表明下跌动能衰竭。重点观察日线级别，避免短周期噪音干扰。
1、RSI连续两次下探低于30后，第二次低点抬高而价格创出新低，构成底背离。
2、MACD柱状图在零轴下方缩量收窄，DIF线二次下探未破前低，DEA线走平上翘。
3、KDJ中J值下穿0后反弹至负值区域，同时K线收出长下影，该组合出现于周线级别时信号强度提升40%。
三、跟踪关键支撑位的有效性
支撑线由至少两个有效低点连接而成，其有效性取决于价格触及后的反应强度与后续走势延续性。
1、绘制沪深300指数季线图，连接最近两轮下跌低点形成斜率支撑线。
2、当价格第三次触及该线时，若单日跌幅收窄至1.2%以内且收盘站稳线上，视为强支撑确认。
3、跌破支撑线后2日内收回，并伴随成交量低于5日均量60%，则原支撑转为有效反抽阻力位。
四、分析量能衰竭特征
地量是抛压枯竭的直接证据，需结合指数位置与市场情绪综合判断。单日缩量无意义，持续缩量才具参考价值。
1、统计A股全市场连续5个交易日成交额低于4500亿元，且较前30日均值下降35%以上。
2、北上资金单周净流出规模收窄至10亿元以内，且买入个股集中于金融与消费ETF。
3、融资余额连续三周减少幅度低于0.8%，该阈值突破即触发量能拐点监测机制。
五、验证多周期均线收敛状态
长短周期均线收束反映趋势混沌期结束，金叉发生前的黏合阶段本身即是底部酝酿信号。
1、调取创业板指日线图，显示5日、20日、60日、120日均线标准差小于0.3%。
2、观察60日均线由下行转为走平，且价格在均线上下1.5%区间内震荡不超过12个交易日。
3、当5日均线上穿20日均线时，若同步满足MACD柱状图翻红且RSI站上40，则多周期共振信号成立。
