破产价格是持仓权益归零的理论价格，不触发强平；做多时为开仓价×(1−1/杠杆)，做空时为开仓价×(1+1/杠杆)，与维持保证金率无关，且恒低于（多仓）或高于（空仓）开仓价。
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破产价格是合约持仓权益归零时对应的价格，与强平价格不同，它不触发系统干预，仅反映理论清零点。两者计算逻辑有本质区别。
一、破产价格的定义与核心逻辑
破产价格指在无外部资金注入、不考虑维持保证金要求的前提下，持仓浮亏恰好耗尽全部初始保证金时所对应的价格。此时账户权益为零，但尚未被系统强平。
1、做多仓位的破产价格恒低于开仓价，随杠杆升高而趋近开仓价；
2、做空仓位的破产价格恒高于开仓价，杠杆越大，该价格离原开仓价越远；
3、该价格不依赖交易所维持保证金率参数，仅由初始保证金、开仓价及合约乘数决定。
二、做多仓位破产价格计算方法
该方法基于权益归零条件推导，适用于所有线性正向合约，无需调用平台风控参数。
1、确认开仓价格、持仓张数与合约乘数；
2、计算初始保证金总额 = 开仓价格 × 合约乘数 × 持仓张数 ÷ 杠杆倍数；
3、代入公式：破产价格 = 开仓价格 × (1 - 1 ÷ 杠杆倍数)；
4、例如以40000 USDT做多BTC合约，使用20倍杠杆，则破产价 = 40000 × (1 - 1/20) = 38000 USDT。
三、做空仓位破产价格计算方法
该方式从空头盈亏结构出发，直接映射价格变动与本金损耗关系，不涉及标记价格或资金费用修正。
1、获取开仓均价与实际使用的杠杆档位；
2、确定合约面值单位（如1张=0.001 BTC）；
3、套用公式：破产价格 = 开仓价格 × (1 + 1 ÷ 杠杆倍数)；
4、例如以35000 USDT做空，杠杆15倍，则破产价 = 35000 × (1 + 1/15) = 37333.33 USDT。
四、通过账户权益反推破产价格
当交易界面未显示破产价，且已知当前持仓与可用保证金时，可借助实时数据逆向估算。
1、查看当前账户权益数值与初始保证金投入额；
2、计算已亏损金额 = 初始保证金 - 当前权益；
3、根据方向选择价格偏移方向：做多则用开仓价减去亏损折算价格点，做空则加上；
4、价格点 = 已亏损金额 ÷（合约乘数 × 持仓张数）；
5、最终破产价 = 开仓价 ± 价格点（多仓取减，空仓取加）。
五、破产价格与强平价格的差异验证法
利用同一组参数分别计算两个价格，可直观识别其数值间隔，该差值即为系统预留的安全缓冲空间。
1、设定统一参数：开仓价50000、杠杆10倍、逐仓模式、维持保证金率0.5%；
2、计算破产价：50000 × (1 - 1/10) = 45000 USDT（多仓）；
3、计算强平价：50000 × (1 - 10% + 0.5%) / (1 - 0.5%) ≈ 45226.13 USDT；
4、差值为226.13 USDT，说明强平发生在破产之前，存在明确缓冲带。
