加密货币衍生品是价值依赖标的资产价格变动的金融合约，包括永续合约、交割合约和期权，均以杠杆为基础，通过智能合约执行；U本位以USDT计价结算，币本位以标的币种计价结算；交易需经KYC、资金划转、参数设置及开仓四步完成。
一、加密货币衍生品的定义与构成
加密货币衍生品是价值依赖于标的资产（如比特币、以太坊）价格变动的金融合约，不涉及实际资产交割。其核心功能是风险转移与方向性投机。
2026年虚拟货币主流交易所：
币安官网直达：
欧易官网直达：
火币官网直达：
1、合约交易指买卖双方约定未来按特定价格交换标的资产的权利或义务。
2、主流类型包括永续合约、交割合约、期权三类，均通过智能合约自动执行。
3、所有衍生品均以杠杆机制为基础，保证金作为履约担保，决定可开仓规模。
二、永续合约运作原理
永续合约无到期日，依靠资金费率机制锚定现货价格，实现价格收敛。该机制每8小时结算一次，多空双方根据费率正负进行资金划转。
1、当资金费率为正，多头向空头支付费用；为负则空头向多头支付。
2、资金费率由交易所实时计算，基于指数价与标记价偏差及溢价水平生成。
3、用户持仓期间需持续满足维持保证金要求，否则触发强制平仓。
三、交割合约的核心特征
交割合约设有明确到期时间，到期时系统按预设规则自动结算，完成多空双方盈亏清算。其价格在临近到期时必然向现货价格收敛。
1、常见周期为当周、次周、季度合约，到期日固定不可更改。
2、结算方式为现金结算，以合约到期前1小时指数均价为最终结算价。
3、到期前未主动平仓的仓位，将由系统按规则统一强平并完成资金划转。
四、U本位与币本位合约差异
U本位合约以USDT为计价、保证金及盈亏结算单位，风险敞口直观可控；币本位合约以标的资产本身（如BTC）作为保证金和结算单位，盈亏以该币种计量。
1、U本位合约中，1000 USDT保证金开仓，盈亏均以USDT显示。
2、币本位合约中，1 BTC作为保证金，盈利可能体现为0.05 BTC，亏损亦以BTC扣减。
3、币本位合约在标的资产价格剧烈波动时，保证金价值同步变化，强平风险更敏感。
五、合约交易基础操作流程
参与合约交易需完成账户准备、资金划转、参数设定、开仓执行四阶段动作，全程在交易所合约交易界面内完成。
1、完成KYC认证并启用双重身份验证（2FA）。
2、将USDT或BTC从现货账户划转至合约账户。
3、选择BTC/USDT永续合约，切换至逐仓模式，设置杠杆倍数为5倍。
4、点击“买入”按钮开多单，输入数量后选择“限价单”，填写期望成交价格确认下单。
