现货交易即刻交割比特币，合约交易仅结算价差且依赖保证金；订单类型包括限价单、市价单、止损止盈单；杠杆放大持仓，保证金不足将强平；maker/taker手续费不同；滑点受市场深度影响。
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一、现货交易与合约交易的区别
现货交易是用户以实际持有为目的进行比特币买卖，成交后立即获得或交付对应数量的比特币；合约交易则不涉及实物交割，仅通过价格差结算盈亏，依赖保证金机制运行。
1、在现货市场中，用户下单后若选择市价单，系统将按当前最优挂单即时成交。
2、在合约市场中，开仓需指定方向（多或空）、杠杆倍数及保证金比例，成交后生成持仓而非资产转移。
3、现货交易无资金费率，合约交易每8小时按标记价格与指数价格差额计算并结算资金费。
二、订单类型及其执行逻辑
不同订单类型决定成交条件与价格确定方式，直接影响交易结果的确定性与成本控制能力。
1、限价单要求用户设定明确价格，仅当市场最新成交价达到或优于该价格时才可触发成交。
2、市价单不设价格限制，优先以对手方最优挂单价立即成交，但可能因深度不足产生显著滑点。
3、止损单和止盈单属于条件单，需预先设置触发价格，当最新成交价触及该值后自动转为市价单执行。
三、杠杆与保证金运作机制
杠杆放大名义持仓规模，保证金作为履约担保被冻结，维持保证金率是防止强制平仓的关键阈值。
1、初始保证金根据杠杆倍数与标的资产价格动态计算，例如10倍杠杆下，买入1BTC需冻结0.1BTC等值USDT。
2、账户权益等于可用余额加未实现盈亏，当权益/持仓名义价值低于维持保证金率（如2.5%）时触发强平预警。
3、强平过程由系统自动执行，按对手盘流动性分批撮合，最终成交价取决于当时市场深度与价格跳动幅度。
四、手续费结构与计费场景
交易所对不同角色与行为收取差异化费用，maker与taker身份由订单是否提供流动性决定。
1、挂出未立即成交的限价单属于maker行为，通常享受更低费率甚至返佣。
2、主动吃掉已有挂单的市价单或立即成交的限价单属于taker行为，费率普遍高于maker。
3、提币操作单独计费，手续费由区块链网络拥堵程度与交易字节数共同决定，交易所仅代为广播。
五、滑点与市场深度影响
滑点反映预期成交价与实际执行价之间的偏差，其大小直接受订单规模与市场挂单簿厚度制约。
1、小额市价单在主流交易对中通常滑点低于0.1%，大额单可能引发连续穿透多个价位档位。
2、观察订单簿中前五档买/卖量总和，若合计不足目标交易量的3倍，则高概率出现明显滑点。
3、在重大事件公告前后，买卖盘口常出现断层式萎缩，此时应避免使用市价单，改用限价单分批挂入。
