吸筹区是主力低位持续买入阶段,表现为横盘缩量、长下影线及间歇放量不破底;派发区是高位逐步卖出阶段,特征为巨量滞涨、长上影线及量价背离;箱体上下轨分别对应吸筹与派发临界位,需结合振幅、时间与成交密集区确认。

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一、吸筹区的本质与识别逻辑
吸筹区是主力在价格低位区间内持续买入、积累筹码的阶段,通常发生在下跌趋势末端。该区域表现为价格反复测试同一支撑位而不破,市场抛压逐步衰减。
1、观察价格是否在某一狭窄区间内持续横盘,且多次触及下沿后迅速反弹。
2、检查K线是否频繁出现长下影线或小阳线,表明低位承接力量增强。
3、对比成交量变化,吸筹初期常缩量震荡,随后出现间歇性温和放量,放量不破底是关键信号。
二、派发区的本质与识别逻辑
派发区是主力在价格高位区间内逐步卖出、转移筹码的阶段,多出现在上涨趋势尾声。该区域表现为价格冲击前高乏力,上方抛压持续加重。
1、当价格逼近前期密集成交区或整数关口时,若出现巨量滞涨,需高度警惕。
2、留意K线是否连续出现长上影线、阴包阳或高位十字星,上影越长,派发意愿越强。
3、对比上涨波段的量能峰值,若当前成交量明显放大但涨幅收窄,量价背离即为典型派发特征。
三、箱体震荡中的边界确认方法
箱体震荡并非随机波动,而是由主力刻意维持的价格运行结构,上下轨分别对应吸筹与派发的临界位置。
1、上轨通常由前期高点、跳空缺口或大量成交密集区构成,回测不破则强化派发嫌疑。
2、下轨往往对应重要均线、历史低点或筹码峰位置,反复试探不破即强化吸筹性质。
3、测量箱体高度与运行时间,振幅小于15%且持续超60根K线,箱体有效性显著提升。
四、价格偏离行为的实战判别
价格偏离是主力触发散户止损、收集流动性的重要手段,在箱体内表现为短暂突破后急速回归。
1、关注突破当日是否伴随异常放量,若突破无量,则极大概率属于假突破。
2、观察突破后K线实体长度,若次日收出大阴线吞没前两日涨幅,回归概率超过80%。
3、统计偏离发生位置,若集中于箱体上沿附近,指向派发意图;若集中于下沿,则倾向吸筹动作。
五、OBV与MACD的协同验证方式
技术指标可辅助过滤噪音,提升对吸筹与派发阶段的判断置信度,但不可单独依赖。
1、OBV线在价格横盘期间缓步抬升,而价格未创新低,构成底部能量积聚信号。
2、MACD在零轴下方形成两次金叉,且DIF线斜率逐次增大,配合价格站稳箱体中轨,吸筹确认度上升。
3、当价格处于箱体上沿且MACD出现顶背离,同时OBV拐头向下,派发概率大幅提高。









