DeFi项目中“收入”与“利润”本质不同：收入是协议层资金流入（如手续费、清算罚金），利润则需扣除Gas、预言机费等运营成本；须依文档、链上数据及治理模型分步验证。
DeFi项目中“收入”与“利润”存在本质差异，二者不可混用。收入体现为协议层面的资金流入，利润则需扣除运营成本后核算。
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一、识别协议层收入来源
协议收入指智能合约直接捕获的价值流，通常以手续费、清算罚金、流动性提供者费用分成等形式体现。该部分尚未扣除节点验证、前端维护等开销。
1、查看项目文档中的Fee Structure章节，确认协议是否收取交易手续费或借贷利差
2、在Etherscan或Dune Analytics中检索合约地址的Transfer事件，筛选出流向协议国库地址的代币流入记录
3、检查治理代币的增发机制，确认是否有部分新发行代币被定向分配至国库作为协议收入
二、剥离基础设施运营成本
利润需从总收入中减去链上Gas消耗、预言机服务费、安全审计支出及团队多签钱苞的日常运维支出等实际开销。
1、调取项目多签钱苞的交易历史，筛选出支付给Chainlink、API3等预言机服务商的稳定币转账
2、统计过去30天内所有国库地址向验证节点或Relayer地址支付的Gas补偿交易总和
3、查阅项目季度财务快照（如发布于Discourse或Mirror），定位标注为Operational Expenditure的明细项
三、验证治理代币经济模型中的归属逻辑
部分项目将协议收入全部注入国库，但治理代币持有者仅对国库中扣除运营成本后的净余额拥有提案权，该净余额即构成可分配利润基础。
1、在项目Tokenomics页面查找Treasury Allocation Logic说明，确认收入是否按固定比例划转至运营子账户
2、使用Tenderly模拟执行国库合约的withdraw()函数，观察其内部是否先调用_costDeduction()类方法
3、比对Snapshot投票提案中“Profit Distribution”类提案的参数设置，核实其计算基数是否基于Net Treasury Balance
