预估强平价常失真，因标记价格滞后、资金费率侵蚀、强平引擎不透明、仓位结构干扰及风险限额档位切换。需核查标记价与成交价偏差、资金费率符号与扣减、强平成交均价偏离、条件单启用状态、名义本金档位变化等五类风险。
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预估强平价是交易平台基于当前持仓参数实时推算出的理论强平触发价格，但实际强平常在该价格未触及前发生。
一、标的指数与成交价格的脱节
交易所采用标记价格（Mark Price）而非最新成交价计算保证金率，该价格由多所交易所加权合成，存在数据延迟或成分所宕机导致的失真。当市场剧烈波动时，真实盘口价格可能已大幅偏离标记价格，系统却仍按滞后指数判定风险。
1、检查持仓界面右上角显示的“标记价格”与“最新成交价”差值，若偏差超过0.5%，即存在指数失真风险。
2、打开合约规格页，确认合成指数所含交易所列表，观察其中是否有交易所API响应超时提示。
3、在行情深度图中定位买一与卖一价差，若价差扩大至正常值3倍以上，说明流动性骤减，成交价易跳空。
二、资金费率实时侵蚀可用保证金
永续合约每8小时结算一次资金费率，负费率直接从账户权益中扣除，导致可用保证金非线性衰减，而预估强平价模型通常未动态嵌入该扣减过程。
1、进入合约交易页底部“资金费率历史”，确认当前费率符号为负且绝对值大于0.01%。
2、计算下次结算倒计时，若剩余时间不足30分钟，需立即评估权益是否已低于维持保证金阈值。
3、调取账户资金流水，筛选最近一笔资金费记录，核对扣减金额是否与（账户权益 × 费率）一致。
三、强平引擎执行逻辑不透明
实际强平由交易所私有清算引擎触发，其依据包括最近三笔均价、订单簿瞬时深度、指数偏移容忍度等未公开参数，与前端显示的静态预估价无直接对应关系。
1、在强平发生后，于“成交记录”中查找类型为“强平”的订单，观察其成交价格是否分多笔、跨多个价位撮合。
2、比对强平时刻的“标记价格”与“强平成交均价”，若后者偏离前者超1%，说明市价单滑点显著。
3、查阅该平台《风险控制规则》文档，确认是否存在“强平保护期”条款，即指数持续偏离达2秒以上才启动强平。
四、仓位结构干扰模型基础参数
用户启用条件单、网格策略或同时持有反向仓位时，系统计算预估强平价所依赖的平均建仓成本、有效杠杆等参数被动态覆盖，导致推演失效。
1、在仓位详情页点击“高级设置”，查看是否启用“止盈止损联动”或“条件单自动开仓”功能。
2、检查“持仓汇总”中是否存在同一标的的多笔方向相反仓位，确认交叉保证金是否已激活。
3、手动计算当前净持仓的加权平均开仓价，与系统显示的“开仓均价”比对，若偏差超0.3%，表明模型输入失准。
五、风险限额档位动态切换
维持保证金率按名义本金阶梯设定，但强平时因亏损减仓，实际仓位所属档位已变更，而预估价仍按原始档位计算，造成安全边际误判。
1、在“风险限额”页面输入当前持仓名义本金，确认其落入哪一档维持保证金率区间。
2、模拟亏损1%后重新计算名义本金，观察档位是否上移至更高维持保证金率档位。
3、将新档位对应的维持保证金率代入强平公式，重算强平价，与原预估价对比偏差幅度。
