超微（amd）週二（24日）宣布，已與臉書母公司meta platforms達成一項為期5年的合作協議，將向meta供應最高達600億美元的人工智慧晶片。根據協議條款，meta還擁有選擇認購amd最多10%股權的權利。
這並非AMD首度獲大型AI企業青睞——去年該公司便曾與OpenAI簽署類似長期供貨協議，當時即被視為對其AI硬體與軟體整合能力的重要肯定，並帶動股價上揚。此次再獲Meta大單，進一步強化其在AI運算晶片市場的競爭地位。
產業觀察指出，Meta與AMD的合作模式，呼應當前「封閉式超大規模雲端（hyperscaler）」新趨勢：頂級AI客戶透過長期採購承諾，鎖定關鍵晶片供應，並常搭配策略性入股與技術協作，以深化雙邊夥伴關係。
eMarketer分析師加多・塞維利亞（Gadjo Sevilla）表示，此交易凸顯AI硬體供應鏈正邁向多元化，對長期壟斷市場的輝達（Nvidia）構成實質挑戰。「Meta明確釋出訊號：AI算力不再只有單一選擇。AMD無論在製程技術、系統架構設計，或軟硬協同優化方面，均已具備與輝達正面競逐的實力。」
倫敦AJ Bell市場主管丹・寇茨沃斯（Dan Coatsworth）則指出，Meta與AMD結盟對輝達構成壓力，尤其若Meta最終行使入股權，雙方戰略綁定程度將更緊密。但他也補充，大型科技企業分散供應商本屬常態；且Meta先前已明確表示將持續擴大AI投資規模，因此本次訂單金額本身並不突兀。
市場焦點主要集中於交易細節，特別是潛在股權安排與可能重現的「循環式交易」結構，引發投資人對超大規模雲端業者AI支出可持續性的擔憂。受此影響，Meta盤前股價微幅走低，反映股東態度偏審慎；相較之下，AMD股價則明顯上漲，市場反應積極。
Hargreaves Lansdown資深股票分析師馬特・布里茲曼（Matt Britzman）指出，Meta的AI基礎建設競賽再度升級。「繼與輝達合作後，又砸下600億美元押注AMD，訊息再明確不過：AI基建已是核心優先事項。Meta正積極確保供應穩定、分散技術風險，避免晶片短缺成為AI發展瓶頸。」
不過他也提醒，AMD為爭取此案提供高達10%股權選擇權，或許暗示其在自然需求成長動能上仍存隱憂。此外，設計大規模AI晶片是一回事，能否在如此龐大的量能下完成量產、部署與長期系統支援，則是另一層嚴峻考驗。
DA Davidson科技研究主管吉爾・盧里亞（Gil Luria）則強調，此交易對AMD GPU技術而言，是一次關鍵背書。繼OpenAI之後，Meta成為AMD第二家重量級核心客戶。他進一步指出，真正面臨衝擊的可能是博通（Broadcom）——因Meta原本已與輝達有深厚合作，如今轉向AMD作為第二供應商，而非繼續仰賴與博通共同開發的自研晶片。
儘管AMD市佔率穩步提升，分析師普遍認為，輝達目前仍在AI晶片領域居主導地位，無論是在營收規模、軟體生態系完整度，或客戶黏著度等方面，均具明顯優勢。隨著輝達即將公布最新財報，市場亦將重新評估AI晶片賽道的最新競爭態勢。
來源：路透社
