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据日经最新报道，2025年全球电动汽车电池的总产能预计将达到3930吉瓦时（GWh），而同期的市场需求仅为1161吉瓦时，导致产能过剩比例高达3.4倍。这种供大于求的状况预计将持续到2026年，即使展望至2030年，全球产能仍将为实际需求的2.4倍，整个行业正面临严峻的结构性挑战。
产能的快速扩张主要来自中国。目前，中国企业已占据全球EV电池市场约70%的份额。根据SNE Research的数据，2025年上半年，宁德时代（CATL）和比亚迪（BYD）分别稳居全球市场份额的第一和第二位，而曾经领先的日韩企业如LG新能源、松下等则持续失去竞争优势，市场份额不断下滑。尽管中国本土市场对电动车的需求增速放缓，但国内电池制造商仍在积极扩产，进一步加剧了全球市场的供应压力。
与此同时，日韩及欧美电池企业正加速调整战略以应对变局。松下控股已宣布推迟其在美国新建电池工厂的全面投产时间，主要原因在于其核心客户特斯拉的电动车销量未达预期，企业担忧出现库存积压风险。丰田与本田也相继宣布推迟在日本和加拿大的电池工厂建设计划。在美国市场，受政策环境波动影响，电池领域的投资整体趋于保守和谨慎。
值得注意的是，北美地区的供需矛盾尤为突出，预计2025年该地区电池产能将达到需求的4.8倍。高盛发布的数据显示，2024年动力电池的平均价格已同比下降26%，降至每千瓦时111美元，预计到2026年底可能进一步下探至80美元左右，行业整体利润空间正被急剧压缩。
