止损是用户主动设定的风控指令，清算则是平台在保证金不足时强制平仓；前者基于成交价、作用于单仓，后者依据标记价格、可能清空全仓。
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一、定义与触发机制差异
止损是交易者主动设定的风控指令，当市场价格触及预设价位时自动平仓，以限制单笔交易亏损。清算则是平台在用户保证金不足时强制执行的平仓行为，不依赖用户操作。
1、止损由用户在开仓时或持仓中手动设置，可随时修改或取消。
2、清算由系统根据维持保证金率实时监控，一旦账户权益低于强平线即触发。
3、止损执行价格通常接近用户设定值，而清算价格按市场最优可成交价执行，可能产生滑点。
二、资金状态与责任主体不同
止损发生时账户仍有正向权益，属于用户自主风险管理行为；清算发生时账户已处于资不抵债边缘，平台为控制整体风险介入处置。
1、触发止损后，账户余额扣除手续费后仍保留剩余保证金。
2、触发清算时，系统优先使用可用余额抵扣亏损，若亏损超过可用余额，部分平台将追缴穿仓损失。
3、清算过程完全由平台风控引擎驱动，用户无法中断或延迟执行。
三、订单类型与执行逻辑区分
止损属于条件委托单，需挂单等待触发；清算属于协议级强制操作，无须挂单、不占委托队列。
1、止损单分为限价止损与市价止损，前者要求按指定价格成交，后者以当前最优价立即执行。
2、清算采用标记价格作为判定依据，标记价格由指数价与资金费率加权计算得出，非最新成交价。
3、当标记价格触及强平价格时，系统立即启动清算流程，不校验用户是否在线或网络状态。
四、仓位影响范围对比
止损仅作用于用户指定的某一笔持仓；清算可能波及全部未平仓合约，尤其在全仓模式下。
1、用户对单个合约设置止损，不影响其他合约持仓状态。
2、在全仓模式中，任一合约触发清算将导致整个账户所有仓位被同步处理。
3、逐仓模式下清算仅限该合约对应仓位，但保证金不可跨合约调用，各仓位风险完全隔离。
五、价格参考基准存在本质区别
止损以最新成交价或指数价为触发基准；清算以标记价格为核心判定参数，且引入衰减因子平抑插针干扰。
1、止损触发检测频率为毫秒级，基于实时行情推送数据。
2、标记价格每30秒更新一次，计算中纳入过去1分钟指数价均值与资金费率偏差修正项。
3、当标记价格与最新价偏离超阈值时，系统自动启用“价格衰减机制”，避免因瞬时异常报价引发误清算。
