巨鲸指持有超100枚比特币（约600万美元）的地址，占比不足1%但掌控42%流通量；大户为500万至1000万美元持仓者，交易频次低、单笔量大；散户为持币少于1枚者，占地址总数78%以上，行为呈高频小额特征。
一、巨鲸的量化标准与识别方式
巨鲸指持有比特币超100枚的地址主体，按当前市价折合约600万美元以上资产规模。该群体虽不足全网地址总数的1%，却控制着约42%的流通供应量。
1、通过链上浏览器（如Glassnode、Nansen）筛选余额≥100 BTC的活跃地址。
2、观察其30日净流入变化，若连续5日单地址净增超200 BTC，可判定为典型巨鲸行为。
3、交叉验证该地址是否与已知OTC柜台、托管平台或灰度信托关联冷钱苞标签。
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二、大户的资金门槛与行为特征
大户对应资金量在500万至1000万美元区间的机构或高净值个人，操作依托专业风控系统，交易频次低但单笔体量大，常通过场外协议完成交割以规避市场冲击。
1、在OKX或Binance机构后台查看“VIP等级≥8”的认证用户持仓分布区间。
2、调取CoinGecko Institutional Flow数据，筛选单日净流入超5000 BTC的实体归集地址。
3、比对交易所披露的“大额挂单深度”中价格偏离均值±2%以上的持续挂单主体。
三、散户的界定边界与链上痕迹
散户泛指持有比特币少于1枚的地址，占全网地址总数超78%，其链上行为呈现高频小额转移、集中时段提币至交易所、充值后快速下单等典型特征。
1、使用Santiment链上仪表盘筛选余额
2、追踪从中心化交易所提现至自托管地址后72小时内未发生二次转移的账户。
3、识别在BTC价格波动率突破30日均值2倍时，单地址单日充值金额低于10 BTC的用户群。
