内存市场狂潮再升级，缺货周期惊人拉长至2030年
1月22日最新消息显示，当前内存市场已进入高度紧绷状态。过去四至五个月内，DDR5、LPDDR5X及NAND Flash等主流芯片现货价格飙升数倍，远超此前行业预期。更令人震惊的是，这场短缺并非短期波动，而是正演变为一场横跨多年、深度重构全球半导体供应格局的结构性危机。
曾普遍预判的“2026年全年紧缺、2027年逐步缓解”已成过去式。受ai基础设施爆发式扩张、hbm与服务器级ddr5产能持续虹吸、晶圆厂扩产严重滞后等多重因素叠加影响，业内最新共识正迅速转向：内存短缺或将延续至2028年，部分细分领域甚至可能持续至2029乃至2030年。
为规避断供风险，下游整机厂商已开启史无前例的产能锁定行动——多家PC、手机及服务器OEM厂商正与上游内存原厂签署长达五年（至2030年）的长期供货协议（LTA）。目前已确认参与此类LTA的包括华邦电、南亚科技等台系主力供应商。
但值得注意的是，本轮LTA合约模式发生根本性转变：仅锁定供应数量（Lock Quantity），不再锁定采购价格（No Price Lock）。相较以往“量价双锁”的传统模式，新模式将价格浮动权完全让渡给市场——若内存价格持续攀升，供应商坐享超额利润；一旦行情反转、价格回落，则出货越多、亏损越深。
正因如此，内存大厂公开表态称，此类合约实质上“锁定了毛利率天花板”：既确保不亏本运营，也抑制了暴利空间。在产能优先投向高毛利AI市场的战略下，消费级DRAM与NAND产能已被系统性压缩，PC与智能手机成为首当其冲的承压方。
