情绪见顶、量价滞涨、结构失衡、指标背离、资金切换五大信号共同预示热点退潮。具体表现为全民讨论脱离基本面、高位放量不破新高、龙头走弱边缘股异动、macd死叉与rsi顶背离、北向连续净流出及etf份额锐减。
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一、情绪极端化与扩散见顶
当热点相关话题在社交平台刷屏、非专业投资者密集讨论具体标的、场外资金通过各类渠道快速涌入时，表明情绪已脱离基本面支撑。这种全民参与状态削弱了后续买盘的持续性。
1、观察主流财经自媒体是否集中推送“翻倍逻辑”“必涨标的”类标题，且评论区出现大量新手询问入场时机。
2、监测某细分题材内低位股连续三日无量涨停，而龙头股当日振幅收窄至2%以内，价格维持横盘。
3、留意券商APP中该板块相关ETF申购量单日激增超前五日均值300%以上，但份额净赎回同步扩大。
二、量价关系出现滞涨信号
高位放量无法推动价格突破，反映筹码交换由增量共识转向存量博弈，多空力量趋于平衡甚至空方占优。
1、选取该热点中市值前五的标的，统计其近5个交易日平均换手率是否高于过去30日均值2.5倍，同时股价涨幅低于3%。
2、查看日K线图中是否连续两根阳线均带长上影线，且第二根上影长度大于实体部分1.8倍。
3、调取Level-2数据，观察大单净流入额在早盘30分钟内达全天峰值后持续回落，尾盘转为净流出。
三、板块内部结构失衡
热点退潮初期常表现为龙头疲软与边缘股异动并存，资金从核心向外围迁移，导致整体强度下降。
1、确认该热点中军个股是否连续两个交易日跌破10日均线，且均线斜率由正转负。
2、核查概念指数成分股中，涨停家数占比超过70%但跌停家数为零，同时非成分股中出现3只以上跌停。
3、比对龙 虎榜数据，发现游资席位买入金额占总成交比例下降至不足15%，而机构专用席位卖出金额环比上升40%。
四、技术指标形成顶背离
价格创新高而动能指标未同步新高，说明上涨驱动力减弱，市场内在一致性正在瓦解。
1、打开MACD指标界面，检查DIFF线是否在零轴上方首次出现死叉，且DEA线未下穿零轴。
2、观察RSI（14）是否在75以上区域连续三日未能突破前高，同时KDJ中的J值跌破80后加速下行。
3、验证布林带宽度是否收缩至近60日最小值的65%以下，且股价紧贴上轨运行超3日。
五、资金性质发生切换
当主导行情的资金类型由多元协同转向单一主导，或主力资金开始系统性撤离，顶部概率显著提升。
1、查阅北向资金连续5日净卖出该热点所属申万一级行业，累计净流出超85亿元。
2、检查融资余额变化，若该板块融资买入额周环比下降12%，而融券余量上升28%，构成反向信号。
3、追踪ETF资金流，发现跟踪该主题的最大规模ETF连续3日出现单日份额减少超2亿份，且溢价率由正转负。
