投资组合通过分散持有不同属性数字资产、分层配置、引入非对称对冲及动态再平衡四步实现风险控制。一查相关性筛选低相关币对，二按风险收益分核心/增强/卫星三层，三用链上衍生品对冲，四设阈值触发自动再平衡。
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投资组合通过分散持有不同属性的数字资产，削弱单一资产价格剧烈波动对整体持仓的影响。
一、理解资产相关性
资产相关性反映不同数字资产价格变动的同步程度。低相关性或负相关性资产组合可使部分资产下跌时，另一些资产保持稳定甚至上涨，从而平滑净值曲线。
1、查阅CoinGecko或TradingView中BTC与ETH、BTC与SOL的历史60日相关系数。
2、筛选相关系数低于0.4的主流币对，如BTC与DOT、BTC与ATOM等。
3、将高相关性资产（如BTC与BCH、ETH与ETC）在组合中做比例限制，单类不超过总仓位的25%。
二、按风险收益特征分层配置
依据波动率、流动性、链上活跃度及协议收入等维度，将数字资产划分为核心层、增强层与卫星层，实现功能互补。
1、核心层配置BTC与ETH双币合计不低于50%，作为组合锚定基础。
2、增强层配置具备稳定现金流的L1或L2协议代币（如MATIC、AR、RNDR）占比20%-30%。
3、卫星层配置市值前50以外但有明确应用场景的代币，单币上限5%，用于捕捉结构性机会。
三、引入非对称风险对冲工具
利用链上衍生品降低方向性敞口，不依赖中心化平台，仅通过去中心化协议完成对冲动作。
1、在Synthetix或Lyra上买入sBTC看跌期权（到期日≥30天），名义本金为BTC持仓市值的15%。
2、在Aevo或Kwenta部署ETH/USD反向永续合约空头头寸，保证金比例设为初始仓位的10%。
3、使用Uniswap V3创建WETH/USDC深度浅但价格区间窄的LP头寸（宽度≤3%），获取波动率溢价收益。
四、执行动态再平衡机制
当任一资产偏离目标权重超阈值时触发自动调整，避免情绪干扰，维持预设风险结构。
1、设定BTC目标权重为40%，若实际占比升至48%，则卖出8%等值BTC，等额买入ETH与DOT。
2、设定卫星层总占比上限为15%，若因某代币暴涨导致达18%，则按市值比例减持超限部分，并转入稳定币池。
3、每季度末检查各资产7日平均交易量是否低于其市值的0.5%，对不达标者启动权重冻结程序，暂停新增买入直至连续5日达标。
